今日盘面
　　大盘全天低开低走，三大指数均创年内收盘新低。截至收盘，沪指跌1.34%，深成指跌2.14%，创业板指跌2.3%。
　　盘面上，核污染概念股表现活跃，其中环保股再度走强，中电环保、正和生态、绿茵生态涨停；养殖、盐业股震荡走强，大湖股份、江盐集团涨停。
　　数据要素概念股走势分化，零点有数、三维天地、中国科传涨停。减速器、机器人概念股盘中冲高，丰立智能20CM涨停。
　　下跌方面，券商股展开调整，太平洋盘中触及跌停。信创概念股震荡走弱，中国软件跌停。
　　总体上个股跌多涨少，两市超4300只个股下跌，上涨个股不足600只。沪深两市今日成交额7059亿，较上个交易日缩量1124亿。
　　板块方面，环保、煤炭、养殖、医药商业等板块涨幅居前，CPO、军工、证券、次新股等板块跌幅居前。
　　后市展望
　　考虑到情绪面已降至低位，而管理层就“活跃资本市场”提出了解决市场担忧的融资过度、减持泛滥、长期资金“短考核短交易”等问题的举措，将有助于提振市场信心，引发市场反弹。
　　当前已是“黎明前的黑暗”，坚定信心、保持耐心，等待风险偏好修复的“曙光”。
　　策略上，做好两手准备：一方面立足防守，以中长期的确定性应对短期不确定性，侧重于低波红利资产；另一方面立足中期结构性行情，侧重于高景气方向。
　　板块展望
　　短期机会：
　　汽车：8月全国各地开始提出促消费政策措施以及智能网联汽车部署发展计划，新能源品牌蔚来、极氪等价格权益调整，预热“金九银十”市场；
　　智能迭代加速，城市NOA落地，通勤模式快速覆盖，特斯拉价格进一步下调，FSD使用率将快速提升，进一步推进L3自动驾驶进度，看好智能电动化转型速度较快的自主品牌产业链的投资机会；
　　商用车迎来复苏周期且出口亮眼，整车关注客车和重卡板块投资机会。
　　中长期机会：
　　人工智能：人工智能的发展路径从辅助人（为劳动力装备更多“智能资本”）、替代人（解决“鲍莫尔病”），终极形态可能是成为“人”（人工智能与人高度融合）。
　　未来随着人工智能商业化加速落地，将催生上游新能源电力增量投资，中游带动智能算力基础设施补短板（芯片、液冷服务器等），而下游针对垂直领域训练的小模型（汽车、办公、医疗等）可能会更快发挥商业价值。
　　央企国改：2022年以来，在国内外经济下行压力加大、预期转弱背景下，国内稳增长成为重要抓手，均衡配置的重要性不断提升。作为中国经济核心的央企是最重要的价值板块，其投资价值长期被市场所忽视，估值处于洼地。当下，无论是对经济的重要性还是二级市场的投资价值，央企都值得重视。
　　策略方向：一、国家安全方面，主要为军工行业的央企；二、稳增长方面，主要是基建、房地产、金融、运输物流等央企；三、经济转型方面，和新基建相关的5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通等7大新兴领域。
　　热点聚焦
　　1、反腐推动医药行业生态净化医药商业行业集中度加速提升
　　市场认为医疗反腐下 SPD 因帮助医院减少成本，医疗反腐下有望加快渗透率，未来医药商业相关企业可能受益。
　　我们认为国内药品批发配送集中度相对较高，器械领域有望受益于集采及医疗反腐加快行业集中度提升，医药商业平台企业市场份额有望提升。推动医药行业生态净化加速产业创新升级。
　　2、环保板块企业盈利有望改善
　　近期，中央政治局会议首次表态，将通过一揽子化债方案来化解地方政府债务风险。
　　8月1日，央行提出要“继续推动重点地区和机构风险处置，强化风险早期纠正，丰富防范化解系统性风险的工具和手段，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线”。
　　由于商业模式和公益属性的原因，环保企业多需先垫资、提供服务再收回款项，因此会形成大量合同资产和应收账款，政策刺激下环保行业应收账款包袱有望减轻。
　　3、中成药集采常态化有望促使行业大洗牌，提高行业集中度
　　8 月 17 日，山东省公共资源交易中心发布《中药配方颗粒采购联盟集中采购文件(征求意见稿)》，将对200个具有中药配方颗粒国家药品标准的品种进行集采，涉及金银花、北柴胡、黄芪、党参、当归等。按照规则，降幅达到 40%即可获得拟中选资格。
　　我们认为本次配方颗粒集采意见稿出台时间超预期提前，而降幅基本符合预期。中成药集采常态化有望促使行业大洗牌，提高行业集中度，利好具备优质中药材资源的中成药龙头企业。
　　中医药兼具消费品和保健品属性，在人口老龄化和消费升级下具有长期增长逻辑，预计中医药行业整体需求仍将持续向好
（文章来源：德讯证顾）