周三(9月6日)大盘全天震荡分化，三大指数涨跌不一，两市超2700只个股上涨，成交金额7713亿，较上个交易日缩量326亿。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指跌0.24%，创业板指跌0.47%。
　　板块方面，光刻胶、卫星导航、军工等板块涨幅居前，港口、传媒、游戏等板块跌幅居前。
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机构：
　　A股盈利增速或将见底回升
　　周三在半导体、地产等板块带领下，大盘午盘展开反击，最终顽强翻红，收盘再度站上3150点上方。
　　光大证券表示，A股盈利增速或将见底回升。当前PPI同比拐点初现，预计后续对A股盈利的拖累将逐步减轻。此外，当前地产政策逐步放松，北京、上海、广州、深圳先后推进“认房不认贷”政策措施，各类稳增长政策也加速出台，在经济内生动能恢复以及政策的呵护下，预计我国经济将持续复苏，A股盈利增速或将加速修复。
　　华泰证券指出，历史上政策博弈往往围绕“拐点、力度、有效性、有效持续性”拉锯，当前地产政策力度超预期或提振市场情绪，后续或将进入有效性验证阶段。顺周期板块胜率提升，考察供给侧变化，建材、MDI、小金属、工业金属、钢铁等占优。
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半导体：掀起涨停潮
　　周三光刻胶概念再度拉升，激活了半导体板块，广信材料20CM连板，扬帆新材、容大感光等20CM涨停，南大光大、上海新阳等跟涨。
　　消息面上，9月5日，国际半导体产业协会（SEMI）全球营销长预计，全球半导体景气已在今年第二季度落底，第三季度半导体产值估可环比增6%，并预计2024年有望加速反弹，再次回到1000亿美元水准。
　　不过也有市场人士提醒两点：第一半导体强势未能与大盘共振，两市缩量上涨，说明仍为存量博弈；第二资金主攻方向为小票，仍以游资博弈为主，能否形成扩散存疑。
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昔日10倍牛：差点跌停
　　而周二刚有起色的光伏板块“帅不过三秒”，周三板块收跌超1%，其中TOPCon概念股钧达股份盘中一度逼近跌停，最终收跌9.44%，成交金额超15亿元，总市值较上个交易日减少22亿元，按照最新3.24万户股东估算，人均浮亏6.8万元。
　　从汽车配饰转型光伏为主业的钧达股份，由于一开始切入TOPCon赛道，具备从“从0到1”的想象空间，从21年7月至22年11月，累计最大涨幅一度超10倍。
　　但在“想象空间”经历兑现后，该股股价就开始震荡下滑，截至周三收盘，距离最高190.27元/股的历史高点，钧达股份累计跌幅已经超46%。
　　对于突发大跌，有网友表示，“这么能跌，整个人都懵了。”也有网友表示，“抄在半山腰，认栽割肉了。”
　　从周三盘后龙虎榜看，共4个机构席位出现在钧达股份龙虎榜单上，分别位列卖一、卖三、卖四、卖五，合计净卖出2.03亿元，占龙虎榜净卖额的97.85%。
　　此外榜单上出现了深股通的身影，占据了买四、卖二的位置，净卖出3877.40万元，占当日成交总额的2.58%。
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隆基钟宝申：
　　TOPCon“还没赚钱就过剩”
　　TOPCon光伏电池或面临“还没赚钱就过剩”的窘境。
　　本周二在隆基绿能2023年半年度业绩说明会上，公司董事长钟宝申表示，前期隆基未明确未来的技术路线，但公司内部一直开展着高强度的研发和审慎的论证。目前，隆基有一个非常明确的观点，接下来的5-6年，BC类电池会是晶硅电池的绝对主流，包括双面和单面电池，接下来隆基大量产品都会走向BC技术路线。
　　钟宝申同时表示，TOPCon技术仍是过渡产品，和传统PERC电池相比，效率提升幅度太小，行业技术方面高度同质化，容易出现未赚钱就过剩的现象，且现在已经有这种苗头。
　　钟宝申称，“今年年底或明年上半年，大概有400-500 GW的TOPCon产能投向市场。”
　　公开资料显示，BC电池全称是全背电极接触晶硅光伏电池，其将PN结和金属接触都设于太阳电池背面，电池片正面采用SiNx/SiOx双层减反钝化薄膜，没有金属电极遮挡，最大限度地利用入射光，减少光学损失，可带来更多有效发电面积，拥有高转换效率，且外观上更加美观。
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不同观点：
　　BC短期恐难颠覆TOPCon
　　不过也有不同观点，有观点认为，BC类电池技术恐较难颠覆大量上马的主流TOPCon产能。隆基此举更像是“换道超车”。
　　在上一轮行业洗牌中，隆基绿能凭借对于单晶路线的提前押注和坚持，成为了全球组件和硅片老大。
　　而在这一轮竞争中，巨头晶科能源率先确立TOPCon技术，并快速进入量产，但也引发众多跟风，TOPCon产能迅速扩张。根据InfoLink预计，到2023年底，TOPCon名义产能将增加至近500 GW。
　　据界面新闻，有观点认为，根据当前各企业的布局，隆基在TOPCon和异质结路线上已经失去了先机，只能做“追随者”，如果想继续维持头部地位，隆基确实需要“新故事”。
　　也有观点表示，预计短时间内BC类电池技术恐较难颠覆大量上马的主流TOPCon产能，此外，若无法形成规模效应，BC类电池厂商在市场上的话语权势必处于弱势。
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广信材料：
　　光伏胶膜+光刻胶
　　而无论电池片领域如何卷，真正受益的是行业“卖水人”。周三叠加光刻胶与光伏胶膜两大热门概念的广信材料录得20CM连板，2个交易日累计涨幅超44%。
　　而广信材料业绩的“边际改善”也是股价走强重要原因之一。
　　2023年半年报显示，公司上半年实现营业收入106.16亿元，同比增长17.76%，实现归母净利润8.85亿元，同比下降16.31%，但单看第二季度实现归母净利润5.20亿元，环比增长42.86%。
　　光大证券研报表示，2023年上半年，公司PCB光刻胶产品发展稳健，消费电子涂料业务逐渐企稳，叠加上游原材料价格的逐步回落，预计23H1公司传统业务产品毛利率同比有所回升。此外，23H1公司光伏绝缘胶等太阳能光伏材料领域新产品开始逐渐放量，也为公司的业绩扭亏提供了增量。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（文章来源：东方财富研究中心）